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「股票大全」医药板块午后持续下挫 医保第三轮集采即将启动 后市将何去何从?

来源:股票大全 浏览:5次 时间:2019-12-03

    12月2日,医药制造、医疗板块继续回调,午后跌幅扩大,个股方面,通化东宝接近跌停,龙津药业、华东医药、安图生物等跌超4%,而华森制药涨停,个股分化较大。

  消息面上,在第一轮“4+7”城市试点落地和第二轮医保入围谈判结束后,据悉第三轮医保带量采购谈判即将到来。根据前两次的经验,医保局众专家坐镇,第三轮谈判涉及药品依然会经历大幅度杀价,对于药企将是又一轮腥风苦雨。


  近期,受医保目录谈判以及前期涨幅回调等因素影响,医药行业出现不小幅度震荡,中证医药指数上周下调近3%,远高于上证综指回调幅度。机构指出,每到年底部分资金有兑现收益的需求,短期市场震荡和波动在所难免,但看好市场中长期表现。基本面继续表现稳定的公司在阶段性休整后,可能重回上涨通道;而那些基本面出现恶化迹象的白马股,有可能面临较大调整压力。

  医药板块出现震荡 机构密集调研

  数据显示,上周共有康弘药业、美亚柏科、开立医疗、普利制药、海能达等74家上市公司接受各类机构调研,与此前一周相比,这一数据有所上升。在上周机构调研中,机构对西药、建筑产品、建材、食品加工与肉类、机动车零配件与设备等行业个股的关注度较高。其中,因近期板块内外部因素扰动较多,机构对医药行业个股的调研明显增多。

  上周,机构调研的医药行业上市公司有中药行业的康弘药业、众生药业等上市公司,医疗保健设备行业的凯利泰、开立医疗等上市公司,西药行业的丽珠集团、普洛药业、尔康制药、普利制药等。以医疗设备行业上市公司凯利泰为例,上周公司迎来了兴业证券、合煦智远基金、中银基金等机构的联合调研,机构关注的问题有公司目前股权仍比较分散,未来公司对于这一状况有何改善措施等。西药行业上市公司普洛药业上周迎来中国人寿、中航基金、九泰基金、中泰证券、安信基金等数十家机构的组团调研,机构关注的问题有公司后续申报品种情况、公司后续产品适应症会在什么领域、公司制剂布局品种如何选择等。

  近期,受医保目录谈判以及前期涨幅回调等因素影响,医药行业出现不小幅度震荡,上周中证医药指数下调近3%,远高于上证综指回调幅度。基金机构观点也出现不小变化。国泰基金的基金经理徐治彪表示,当前市场不少医药、消费类公司已被高估。市场最终都会出现均值回归。上投摩根基金方钰涵认为,虽然医药行业分化明显,但是医药医疗领域是经济弱相关的、满足国民健康需求的刚需型、消费型的支出,从历史上来看,长期可以跑赢整个经济增长和通胀,因此是值得居民长期超配的资产领域。

  多重因素交织

  汇丰晋信基金指出,从技术面上看各指数的中短期趋势陷入震荡区间,以沪指为例,即使上周一指数有小幅反弹,但由于幅度有限,仍难改变短期内的趋势。博弈层面上,机构临近年末也趋向于防守与止盈。短期来看,市场偏弱叠加临近年底,投资者投资意愿减弱,观望情绪较浓,所以目前防御性的板块或许是不错选择。

  针对近期市场震荡,嘉实泰和基金经理归凯认为,每到年底部分资金有兑现收益的需求,短期市场震荡和波动在所难免,但看好市场中长期表现。尤其要关注科技、健康、先进制造领域的机会,特别是5G的发展机会,这些领域将是未来“新核心资产”诞生的摇篮。德邦基金指出,年末临近,资金在涨幅较大的个股和板块锁定收益的需求越发强烈。部分个股尽管基本面向上,但也出现估值偏高的迹象。短期的回调属于正常现象,也恰好为明年的涨幅打下基础。现在需要耐心等待,在合适的机会建仓布局明年。仍然维持中长期看好A股的观点,配置依然以消费和科技的龙头公司为主。

  具体到此前表现突出的白马股,域秀资本研究总监许俊哲分析,经过今年以来接近一年的持续上涨之后,未来一年白马蓝筹股继续整体取得大幅超额收益的可能性较低。基本面继续表现稳定的公司在阶段性休整后,可能重回上涨通道;而那些基本面出现恶化迹象的白马股,有可能面临较大的调整压力。因此,对于近期股价在高位持续调整的白马股,根本的分析着眼点还是在于未来的基本面。整体而言,白马股板块内部,将逐步出现明显的股价分化。(中国证券报)

  医保第三轮集采即将启动 一面“天堂”一面“地狱” 这些医药股或受影响(名单)

  在第一轮“4+7”城市试点落地和第二轮医保入围谈判结束后,据悉第三轮医保带量采购谈判即将到来。

  入围集采对药企来说,一面“天堂”一面“地狱”,如果成本控制不当,那市占率越大,亏损越多;但是如果成本控制得力,入围医保名单虽然利润有所损失,但把直接竞争对手挤出市场,长期来看得大于失。

  目前看来,决策层对于第一轮“4+7”试点的效果较为满意,第二轮采购就逐步推广到了全国范围。这也直接打消了众多药企打算布局“4+7”之外区域的盘算,国内医药市场以后将会全面受到集采的重大影响。

  有望进入谈判的品种中,原创药、技术含量较高的仿制药压价幅度较低,一般药品压价很大,进一步加速了药企的竞争,使得研发实力强的头部药企越来越强,普通药企存活的压力越来越大。未来随着医保目录调整的速度加快,创新药纳入医保的速度也会提升,医保资金将不断向创新药倾斜,创新和研发成为药企生存的依赖。

  据悉,第三轮集采涉及的35个药品包括阿卡波糖片、阿比特龙、注射用紫杉醇(白蛋白结合型)、克林霉素、阿奇霉素片、阿莫西林片等。

  根据前两次的经验,医保局众专家坐镇,第三轮谈判涉及药品依然会经历大幅度杀价,对于药企将是又一轮腥风苦雨。

  第三轮集采涉及部分药品的厂商情况如下:

  阿卡波糖片:华东医药阿卡波糖片首家通过仿制药一致性评价,市占率仅次于原研药厂家拜耳;步长制药已经开始试生产阿卡波糖片;海正药业的阿卡波糖片已纳入优先审评;乐普药业的阿卡波糖片上市申请获受理。

  注射用紫杉醇(白蛋白结合型):石药集团的注射用紫杉醇(白蛋白结合型)获得首仿;恒瑞医药为第二仿;其他上市或申报的还有海正药业、齐鲁药业等。

  二甲双胍缓释剂型:华海药业的制剂产品盐酸二甲双胍缓释片获得美国FDA批准文号;上海医药、博雅生物、中国医药、哈药股份、以岭药业等的盐酸二甲双胍片通过一致性评价。

  格列美脲:新华制药、圣济堂、北陆药业等的格列美脲片通过一致性评价。

  头孢氨苄:科伦药业头孢氨苄胶囊首家通过仿制药一致性评价;石药集团的头孢氨苄胶囊通过一致性评价;华北制药的头孢氨苄胶囊通过仿制药一致性评价。

  阿莫西林:石药集团为国内首家通过阿莫西林胶囊一致性评价的企业;科伦药业、鲁抗医药等也通过了一致性评价。

  除入选药品外,入选药品的可替代药品也受到较大影响。比如此次入选较多的降糖药对于胰岛素有较大的替代作用,个别抗癌药入选对同类型抗癌药也会产生替代作用。另外,因入选医保名录的药品会大幅降价,故除了同价位药品外,还将对低价位的药品产生向下替代。随着谈判范围的逐步扩大,医药市场必将受到医保谈判广泛而深刻的影响。(数据宝)

  年末震荡格局延续 机构重估医药股

  对于医药板块的个股调整,业内人士指出,受最新医保谈判准入名单公布的影响,医药股正面临估值重构。某中型私募研究员表示,医保控费对一些医药股带来的利空是实实在在的,同时这些医药股本身的估值也很高,因此市场下跌属正常反应,目前需要对这些医药公司重新估值。

  星石投资指出,近年来优先审评和医保谈判打通了国产创新药快速上市并放量之路。仿制药带量采购压缩和辅助用药严格限制,也为创新药释放了巨大市场空间。从投资角度来看,这对于医药行业来说是一个“以价换量”的过程,这个过程不仅仅体现在创新药,也会体现在仿制药市场上。仿制药一致性评价和集中采购,会重塑整个行业格局以及业务模式,促使仿制药从销售端转向生产端。随着集中采购的全国推广,没有中标的企业将面临市场份额的加速流失,有持续研发以及产品推陈出新能力的企业将长期受益。整个行业未来有望呈现寡头化的趋势,迎来一次指数级别的集中度提升。(中国证券报)

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